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Antigamente uma marca icônica, a Nike (NYSE: NKE) está no meio de uma recuperação que, embora apresente alguns sinais de progresso, está demorando mais do que o esperado. A empresa está vendo receitas atacadistas em melhoria, mas as vendas caem em seu segmento da Grande China e na sua marca Converse, que ainda são preocupações.
Embora alguns alvos de preço dos analistas pareçam favoráveis, uma visão pessimista, que precifica a ação em US$ 23, sugere que mais queda pode estar por vir.
Deixou passar a Nvidia em 2009? Este sinal raro está acendendo novamente. Em 2009, um sinal de "Double Down" (Dupla Aposta) acendeu para uma fabricante de chips pouco conhecida chamada Nvidia. Pela primeira vez em anos, o mesmo sinal de "Total Conviction" (Convicção Total) está acendendo para uma empresa com 1/100 do tamanho da Nvidia. Continue »
Fonte da imagem: The Motley Fool.
O caso do urso para a Nike
Os analistas são geralmente cautelosos sobre o que está reservado para a Nike nos próximos anos. Dos 41 que cobrem a ação, 32% classificam-na como compra, 61% como manter e 7% como vender, de acordo com a CNN. E o menor preço-alvo para esse grupo nos próximos anos é de US$ 23 por ação. A partir de um preço de fechamento de US$ 36,80 em 11 de setembro, isso representaria uma perda potencial de 37,5%.
Além de uma venda generalizada no mercado amplo, o que poderia enviar as ações para tão baixo é a continuidade da fraqueza nas vendas na Grande China. Para seu exercício fiscal de 2026, a receita do segmento da Grande China caiu 11% em relação ao período anterior, totalizando US$ 5,8 bilhões. Além disso, embora não seja um contribuinte significativo de receita, a Nike ainda está vendo quedas rápidas nas vendas de sua marca Converse, adicionando mais um problema para o fabricante de tênis resolver. Para o exercício fiscal de 2026, a receita da Converse caiu 31% para US$ 1,2 bilhão.
O caso base
Entre aquele grupo de 41 analistas mencionado anteriormente, o preço-alvo mediano de um ano é de US$ 46, representando um ganho potencial de 25% em relação ao recente preço de fechamento de US$ 36,80.
Para que as ações subissem até esse alvo até setembro de 2027, a Nike precisa demonstrar melhorias nas vendas na Grande China. Além disso, a Nike está mostrando progresso na expansão de sua receita de atacado, que cresceu 6% para US$ 27,5 bilhões em seu exercício fiscal de 2026. Isso oferece ao varejista um ponto positivo para explorar nos próximos relatórios de resultados.
Um dos problemas que tem atormentado a Nike nos últimos vários anos é sua percepção de falta de inovação e de acompanhar as mudanças nas preferências de compra dos clientes. Para ajudar a reverter isso, há entusiasmo em torno de sua linha apoiada por neurociência, Nike Mind, que é outra área na qual a empresa pode continuar a investir para destacar seu retorno à inovação.
O caso do touro
O alvo de preço mais otimista desse grupo de analistas é de US$ 75, representando um potencial ganho massivo de 103,8%.
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