- NVDA
Pode não haver melhor empresa para representar a explosão da IA do que a Nvidia (NASDAQ: NVDA). Seus processadores gráficos (GPUs) são a espinha dorsal dos data centers de inteligência artificial, e em apenas três anos, a capitalização de mercado da empresa disparou 445%, atingindo US$ 5,5 trilhões, tornando-se a empresa mais valiosa do mundo.
O que continua impressionando muitos investidores é que a Nvidia ainda não terminou de crescer. Em seu relatório do segundo trimestre do exercício fiscal de 2027, a administração previu que, no exercício fiscal de 2028, suas vendas aumentarão em 70%, graças à demanda contínua por chips de IA.
Perdeu o 'Atto 1' da IA? O 'Atto 2' pode ser 15 vezes maior. A maioria dos investidores acredita que perdeu o barco da IA porque não comprou a Nvidia em 2005. Mas, de acordo com nossos analistas, estamos apenas no final do 'Atto 1' — a fase de P&D. O 'Atto 2' é a implementação global. Continuar »
Mas o que é realmente interessante é que a liderança da Nvidia disse que poderia dobrar suas vendas no exercício fiscal de 2028, caso conseguisse superar as restrições ao fornecimento de commodities necessárias para produzir seu hardware.
Em suma, a demanda pelos chips da Nvidia está muito superando as projeções de crescimento de vendas da própria empresa. Veja o que está acontecendo e por que isso é uma boa notícia para os investidores da Nvidia.
Fonte da imagem: The Motley Fool.
Por que a demanda por GPUs continua a acelerar
Na chamada de resultados do segundo trimestre do exercício fiscal de 2027, a CFO Colette Kress da Nvidia disse:
Incrivelmente, estamos vendo uma aceleração da demanda mesmo em nossa escala. As projeções dos clientes apontam para que nosso crescimento dobre no próximo ano. No entanto, como mencionei anteriormente, esperamos crescer aproximadamente 70%, pois estamos limitados pelo fornecimento.
Kress está absolutamente certa. Este nível de crescimento das vendas é incrível para uma empresa com capitalização de mercado de US$ 5,5 trilhões. Para colocar isso em perspectiva, a capitalização de mercado da Apple é um pouco inferior a US$ 5 trilhões, e seu crescimento de receita foi de 16% no terceiro trimestre, totalizando US$ 109 bilhões. Ainda impressionante em relação ao seu tamanho, mas longe do crescimento da Nvidia.
Existem algumas razões pelas quais a demanda por processadores de inteligência artificial permanece alta, sendo a primeira delas que a IA agencial está substituindo prompts gerados por humanos como o principal motor do crescimento da carga de trabalho. Em suma, a IA está realizando mais tarefas sozinha, e isso está impulsionando as necessidades de computação para níveis muito superiores.
O CEO da Nvidia, Jensen Huang, disse na chamada de resultados que "a quantidade de computação necessária é simplesmente extraordinária", porque os agentes de IA utilizam entre 15 e 100 vezes mais computação do que seria necessário com um humano orientando o trabalho. Tudo isso está se combinando para aumentar a demanda pelas GPUs da Nvidia.
Huang não é o único que projeta gastos muito maiores em infraestrutura de IA. A S&P Global recentemente previu que as empresas de tecnologia gastarão uma estimativa de 1,3 trilhão de dólares em IA no próximo ano.
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